非常及早在历史机灵的观察者注意到，有金额在循环和价格之间的水平的某一关系。 起初这些观察员被假设金额在循环和价格之间的水平的一个直接比例关系。 当金子和银从墨西哥和秘鲁进入了西班牙经济时，这变得明确在第十六个世纪。 为这件珍宝的作用的调查在物价水平上在西班牙看见西班牙珍宝。

概念金额在循环确定物价水平称货币数量学说。 一种更加老练的方法替换了概念物价水平与金额是简单地比例在循环。 一个简单的比例关系的这种老理论出名作为粗暴货币数量学说。

更加老练的方法是介入交易平衡。

M*V = P*T
那里

• M是金额在循环
• V是速度金钱，次数每金钱单位平均进入交易的年
• P是物价水平
• T是交易的水平

 

等式最初介入总交易，中间体并且最后的销售，使用的物品以及最近被生产的物品等等。 它不是可行的得到对总交易的统计因此T用Q替换国民生产总值的水平并且P和V的概念是相似地限于。 因而交易平衡是

M*V = P*Q
 

交易平衡也许为P解决; 即，

P = M*V/Q
 

代表交易平衡根据可变物的比率在二不同倍、言倍1和倍2是方便的。 因而以这形式交易平衡

(P2/P2) = (M2/M1)*(V2/V1)/(Q2/Q1)
 

现在在恶性通货膨胀介入的天文学价格增量的来源可以解释。 假设金额在循环双; 即， M2/M1=2。 这将导致在速度的增量金钱，说50%，如此V2/V1=1.5。 此外由50% Q2/Q1=0.5如此假设产品下落的水平。 物价水平比率然后是

P2/P1 = 2 (1.5)/(0.5) = 6
 

因而加倍货币量能导致不仅加倍物价水平反而增量按六折叠。 假设金钱当局创造金钱允许政府应付更高的价。 让我们说六折叠增加货币量。 速度金钱也许然后成三倍并且让我们由50%说生产下落的数量。 这将导致物价水平比率的6(3)/(0.5) =36。 在货币量的增量由因素36也许导致在速度的增量金钱由因素10并且再让我们假设产品的水平由50%落。 这将导致在物价水平的增量的36(10)/(0.5) = 720。 你能看它不为物价水平非常很多时间花费对伸手可及的距离天文学水平。 有相当很好表达作用的美语。 在恶性通货膨胀价格由一三倍whammy由于得到命中在货币量的增量，在速度的增量金钱和在生产的减退。

当经济散开时，为恶性通货膨胀在国家以源远流长的市场经济产品实际上不减少而是遗骸的常数的水平直到最后阶段。 为国家做转折由中央控制与市场取向产品猛烈地减少因为经营在财政损失的一些国营企业必须猛烈地削减生产。