UM EXEMPLO DE FALSIFICAR PERFEITO DA MOEDA CORRENTE
 

Em novembro de 1924 um homem de negócios Portuguese no verge da bancarrota veio acima com uma planta para falsificar unequaled no history em seu audacity. Com nenhuns recursos exceto o boldness ajustou-se sobre adquirir o poder imprimir a moeda corrente do seu país. Surpreendente, sucedeu e à exceção de uma solha da fortuna começaria afastado com ela.

O nome do homem era Alves Reis. Era o filho de um homem que perdesse a família que as economias nos investimentos na colônia Portuguese de Angola apenas naquele tempo Alves Reis estavam prontas para a faculdade. Alves Reis gastou um ano que estuda a engenharia prática e parou-o então para começar casado. Reis necessitou então ganhar uma vida para himself e seu bride. O ano era guerra que de 1916 e de mundo eu raging. Reis decidiu-se emigrate a Angola para procurar uns meios de subsistência. Para realçar seus prospetos do emprego em Angola forjou um diploma para himself em projetar da universidade de Oxford em Inglaterra. O diploma forjado era meramente uma tradução do diploma de uma universidade Portuguese, mas incluiu alguns selos impressive. Para realçar seu credibility teve-o notarized por um notary em Portugal. Os Notaries certificam geralmente a assinatura dos signers dos originais e atestam somente que o signer é a pessoa que diz que é. Não dão nenhum julgamento no authenticity do original que está sendo assinado mas os povos tendem a tratar originais notarized como oficialmente sendo aprovado.

Em Angola Alves começou um trabalho com os trabalhos públicos de governo local e outro como um coordenador supervisionando com a loja de reparo de uma estrada de ferro. Na estrada de ferro Alves desenvolveu uma reputação para a eficiência por causa de seu voluntariedade pôr sobre macacões e encontrar para fora para himself o que era errado com um trem. Depois que alguns anos parou seus trabalhos e entrou no negócio para himself que importa e que exporta. Fêz uma fortuna pequena e retornou no triunfo a Portugal. Em Portugal adquiriu um negócio americano do carro. Foi incentivado ao takeover uma companhia ailing chamada Ambaca. A companhia teve o dinheiro $100.000 na mão, mas Reis não teve o $40.000 do capital necessário ganhar o controle da companhia. Empregou seu negócio do carro ao kite $40.000 nas verificações que lhe deram bastante fundos para comprar o controle da companhia. Uma vez no controle usou os fundos da companhia cobrir as verificações que tinha escrito para comprar o controle e teve $60.000 à esquerda sobre. Usou-se que $60.000 comprar o controle da companhia de mineração de Angola. Adquiriu alguns sócios holandeses que estavam interessados em tentar fazer algo da mineração de Angola. Mas antes que poderia começar qualquer coisa que vai foi prendido fazendo exame de $100.000 de Ambaca. Quando na cadeia estudou tudo poderia sobre o banco de Portugal. Encontrou que o banco de Portugal era realmente uma companhia confidencial mas que teve a direita exclusiva emitir a moeda corrente para Portugal. Sob uma lei de 1887 o banco de Portugal foi suposto limitar duas vezes sua emissão da moeda corrente a seu capital paid-up. O governo Portuguese tem-no exercido pressão sobre para emitir a moeda corrente para cobrir deficits do governo assim que por 1924 tinha emitido a moeda corrente igual a cem vezes seu capital. Reis também investigou a estrutura organizational do banco de Portugal e encontrou que não teve nenhum departamento para verificar para ver se há números de série duplicados em contas.

Reis começou as cargas do embezzlement demitidas e somente teve que enfrentar a carga de fraud em relação a suas operações kiting da verificação. Teve que gastar somente 54 dias na cadeia e quando saiu promoveu a noção através das propagandas de jornal que imprisoned unjustly em conseqüência de um conspiracy criminal de encontro a ele.

Reis ajustou-se então sobre promover um esquema que tinha trabalhado para fora quando na cadeia. Disse a sócios de negócio potenciais que poderia arranjar um contrato com o governo Portuguese e o banco de Portugal tais que no retorno para um empréstimo a Angola equivalente a $5 milhões receberia a direita para ter imprimido acima da quantidade equivalente na moeda corrente Angolan. As notas para Angola eram exatamente as mesmas que as notas para Portugal a não ser que aquela a palavra “Angola” fosse carimbada na conta. Uma nota da moeda corrente Angolan valeu a pena distante mais menos que do que uma nota da moeda corrente Portuguese da mesma denominação.

Reis datilografou acima de seu contrato suposto com o banco de Portugal. Todos os contratos em Portugal têm que notarized e o notary certifica que o contrato não é para nenhuma finalidade ilegal. Reis teve seu contrato notarized. Então fêz exame do contrato notarized ao consulate britânico e mandou-os certificar o authenticity da assinatura do notary. O consulate britânico affixed um selo impressive ao contrato notarized. Reis fêz a mesma coisa nos consulates franceses e alemães. Com o contrato bogus de todo este selos Reis impressive começou a olhar oficial. Mas o contrato não teve ainda as assinaturas dos oficiais no banco de Portugal. Reis mandou um assistente retype o contrato com uma tradução em francês. Então forjou as assinaturas dos oficiais ao contrato novo e então cortou os notarizations da primeira versão do contrato e gravou-os ao segundo. Além disso colou às notas de banco Portuguese da denominação grande ao contrato porque exemplos das notas que deviam ser imprimidas. Agora pareceu que teve um contrato assinado e notarized para ter a moeda corrente Angolan impressa no retorno para um empréstimo a Angola.

Na base deste contrato Reis fixou o revestimento protetor de alguns empreendedores holandeses que tinham considerado previamente entrar no negócio com ele. A etapa seguinte era começar uma das companhias que imprimiram a moeda corrente de Portugal para o banco de Portugal para imprimir as notas que quis.

Um de sócios de Reis aproximou primeiramente uma impressora holandesa para ter imprimir feito. A impressora holandesa declinou porque as duas notas de banco a ser imprimidas eram o trabalho de uma firma britânica, Waterlow e filhos limitados de Londres. A firma holandesa deu Reis e seus colegas uma letra de introdução à firma britânica. Esta letra f-la parecer que a firma holandesa estêve convencida do authenticity de Reis e de seu contrato. O senhor William Waterlow aceitou o authenticity do contrato, e a natureza shady dela foi passada sobre como um outro exemplo do corruption de oficiais Portuguese. Quando o sócio de Reis forçou a necessidade para o secrecy máximo no projeto Waterlow não foi surpreendida. Girou também para fora que o específico anota que o grupo de Reis quis impresso era o trabalho de um concorrente. Os oficiais em Waterlow começaram a focalizar na oportunidade de remover um cliente de seu concorrente.

Entrementes com algumas estratégias ingenious Reis obteve cópias do cabeçalho confidencial estacionário e da assinatura do regulador do banco de Portugal. Com este o Reis letras forjadas fornecidas que autorizam imprimir das notas de banco. Waterlow concordou imprimir as notas e os povos de Reis disseram que tomariam cuidado de ter “Angola” carimbado nas contas assim que não poderiam circular em Portugal próprio. A limitação original de imprimir ao equivalente de $5 milhões foi esquecida e o alvo foi ajustado no equivalente de $125 milhões. Reis tinha conseguido o sonho do falsificador, moeda corrente forjada absolutamente flawless. O único inconveniente era que toda a moeda corrente estava na denominação relativamente grande de 500 escudos ($25) e tinha que ser trocada por outras denominações para evitar de despertar a suspeita. Uma rede de distribuição de comerciantes da moeda corrente do blackmarket tomou cuidado desse problema.

Reis teve que compartilhar dos rendimentos da operação com os sócios e começada somente 25 por cento após custos, mas os “custos” de Reis incluíram $850.000 em bribes que supostos pagava o regulador e outros oficiais no banco de Portugal. Seus sócios não questionaram sua necessidade para fundos pagar tais bribes.

Com os fundos que recebeu Reis tornou-se um homem da riqueza e da influência em Portugal. Era o depositante o maior em muitos bancos. Comprou mansions e outros luxos. Sua despesa começou a abastecer uma subida na economia Portuguese stagnant. Criou um banco novo, o banco de Angola e Metropole. Ajustou também suas vistas no controle de compra do banco de Portugal. Se poderia ganhar o controle do banco de Portugal apaga todo o traço de suas operações ilegais e poderia ir sobre controlar Portugal próprio.

Havia umas suspeitas do tempo ao tempo que alguém falsificava notas de 500 escudo, mas cada vez que os peritos do banco verificaram encontraram as notas suspeitadas eram legitimate.

O downfall de Reis veio em conseqüência de uma solha da fortuna. Uma caixa no Porto, uma cidade de alguma distância de Lisboa, veio à conclusão que Reis e sua multidão devem ser falsificadores. Não teve absolutamente nenhuma evidência para sua conclusão, mas era assim que convencido que mandou um oficial de banco telephone o banco de Portugal em Lisboa. A linha de telefone era defeituosa e os povos do banco em povos do banco do Porto do pensamento de Lisboa eram dizendo eles tiveram a evidência de contas forjadas. O banco de Portugal emitiu povos para começar a evidência. Quando encontraram não havia nenhuns que tiveram as terras arrendadas de moeda corrente do banco Reis no Porto confiscated. No desperation classificaram as contas por números de série e encontraram diversos números de série duplicados. Desde que as notas imprimiram por Waterlow e os filhos não foram supostos ser para a circulação em Angola lá eram nenhuma razão não usar os mesmos números de série que as notas que circulam em Portugal. Isto deu o banco de Portugal que a evidência que falsifica deles necessitou e quando contataram Waterlow e filhos em Londres o esquema inteiro veio se iluminar.

Reis foi prendido e prendeu o incommunicado por 108 dias apesar de uma proibição constitutional de encontro a prender todo o incommunicato do cidadão por mais de 48 horas. Quando a experimentação começou finalmente transformou-se um circus por causa dos originais forjados que Reis produziu que implicado seus prosecutors no esquema. Alguns começaram a suspeitar que alguns dos oficiais no banco de Portugal tiveram que ser involvidos e que Reis estava sendo railroaded para impedir que a extensão verdadeira do conspiracy esteja revelada. Em um episode bizarre o juiz na experimentação andou sobre ao regulador do banco de Portugal que era presente como uma testemunha na experimentação e o agarrava pelos lapels e shouted, “você está sob a apreensão! Em minhas ordens! Você está sob a apreensão no nome da lei!” Disse então um polícia, “faz exame d a uma direita de estação de polícias - afastado.” O regulador e um outro oficial do banco de Portugal foram conduzidos fora à estação de polícias.

Reis convicted e foi emitido finalmente à prisão onde foi convertido a um protestant fundamentalista sect. Gastou quase vinte anos na prisão, muitos deles no confinamento solitary.

Em 1932 um professor anterior da economia, Salazar, transformou-se ditador de Portugal. Seu regime era social e economicamente conservador. O conservatism social é indicado pelo fato que somente as cabeças das famílias poderiam votar e então somente se se encontraram com uma exigência mínima da instrução. Curbed a inflação balançando o orçamento e firmemente controlando o crescimento da fonte de dinheiro, mas esta criou um recession severo. Por 1935 um gracejo popular fazia os círculos de Lisboa. No gracejo Salazar lamenting a um amigo velho sobre o estado sad da economia. Seu amigo diz, “não é nenhum problema em tudo. Pode ser resolvido com uns meros dez escudos.” Salazar pergunta como poderia ser resolvido com um pouco tão de dinheiro. Seu amigo responde, “nós gastamo-lo apenas no fare de táxi para ir à prisão onde Alves Reis está. Nós fazemos exame de Reis fora de sua pilha e deixamo-lo em seu lugar.”

Quando Reis morreu em 1955 o jornal britânico o economista disse do esquema falsificando, “os perpetrators, porém reprehensible seus motriz, fizeram Portugal uma volta muito boa de acordo com os mais melhores princípios de Keynesian.”

Fonte:

Flor de Murray Teigh, homem que roubou Portugal

Banco quadrado de Penn da cidade de Oklahoma

Notas no dinheiro engraçado por Marca Singer

O dinheiro engraçado é a história do banco quadrado de Penn da cidade de Oklahoma, Oklahoma. O banco quadrado de Penn era o banco no centro de shopping quadrado de Penn. Foi um pequeno, banco da vizinhança até que o controle dele estêve adquirido por William “Beep” Jennings em 1972. Jennings proseguiu promover um estilo mais aggressive das operações. Por exemplo, criou um departamento especial para fazer empréstimos à indústria do óleo-e-gás em Oklahoma. Os aumentos do preço de óleo do OPEC que começaram em 1973 tinham feito a exploração da energia um risco muito mais lucrative do que ele tinham sido antes. Mas havia um problema adverso da seleção no campo da exploração da energia. Como um conhecimento do Singer da marca, autor do advogado da bancarrota do dinheiro engraçado, expressado lhe, “você começou treze mil companhias do óleo e do gás em Oklahoma; talvez quinze cem estão procurando o óleo e o gás, o descanso está procurando investors.” (p.12)

No início o quadrado de Penn teve um capital de quatro milhão dólares. Sob as réguas para os bancos nacionais, de que o quadrado de Penn era um, o empréstimo o maior que o quadrado de Penn poderia fazer a um único cliente era dez por cento de seu capital; isto é, $400.000. Isto significou que se um devedor quisesse milhão dólares, o quadrado de Penn teria que encontrar um outro banco para fornecer os outros $600.000. Muito logo o quadrado de Penn fazia empréstimos no excesso de seus limites e vendia rapidamente o “overline” a outros bancos. Havia alguns bancos, Illinois e nacional notàvelmente continentais de Seattle primeiramente, que estavam ansiosos para comprar tais “overlines.” Era uma maneira que poderiam participar nas taxas de interesse mais elevadas no óleo-e-gás que empresta em Oklahoma sem ter operações de operação bancária em Oklahoma. Os empréstimos de compra feitos por Penn Quadrado deram não somente a tais bancos uma maneira em torno das limitações na operação bancária interstate mas estavam contando em bancos como quadrado de Penn para ter a perícia sobre circunstâncias locais que seria impossível para elas adquirir.

Penn que o quadrado começou a introduzir no mercado a maioria de seus empréstimos “rio acima” deposita como Illinois continental e perseguição Manhattan. Estes bancos grandes de ESTADOS UNIDOS estavam presumindo que quadrado de Penn fazia todo seu homework e fazia somente empréstimos bons. O quadrado de Penn focalizava mais nas taxas que de um por cento ganhou fazendo os empréstimos e nas taxas de serviço recebeu prestando serviços de manutenção aos empréstimos para os bancos rio acima que compraram os empréstimos. Prestar serviços de manutenção significou a coleta do interesse e os pagamentos principais e o forwarding eles ao comprador do empréstimo.

Esta situação de taxas de recepção quadradas de Penn para escrever o empréstimo mas não empurrar o risco associado com o empréstimo era perigosa. O quadrado de Penn teve um incentive para ignorar fatores negativos nas aplicações de empréstimo e muitos dos empréstimos foram feitos logo com documentação incompleta. Jennings desenvolveu a noção da operação bancária do caráter; isto é, emprestando na base de sua percepção do caráter do devedor melhor que nos fundamentos financeiros do empréstimo projete. Jennings fêz frequentemente compromissos verbais ao devedor sem aplicações formais que estão sendo terminadas. O paperwork devia ser segurada mais tarde. Mas isto fêz difícil para que os oficiais de empréstimo quadrados de Penn façam um trabalho apropriado no paperwork para o empréstimo. Se o compromisso em um empréstimo já for feito e os fundos forem retirados, como poderia o oficial de empréstimo incluir aspectos negativos no paperwork. Fazer assim criaria uma situação embarrassing em um exame do banco ou jeopardized a venda do empréstimo no mercado secundário.

A prática do quadrado de Penn que presta serviços de manutenção a estes empréstimos para purchasers rio acima criou também um perigo financeiro. O quadrado de Penn vendia centenas dos milhões dos dólares dos empréstimos. Quando algum devedor não se estava encontrando com os pagamentos em um quadrado de Penn do empréstimo tiveram um incentive para fazer os pagamentos próprio melhor que para permitir o empréstimo seja revelado como o bad e para fazer com que os bancos rio acima hesitate comprar mais. Um quadrado mais atrasado de Penn podia fazer um empréstimo novo ao devedor insolvent e então vender isso a algum banco rio acima. Aos bancos rio acima todos seus empréstimos comprados do quadrado de Penn pareceram executar bem.

Jennings empregou os oficiais de empréstimo que fariam empréstimos tão fàcilmente como. Isto significou não somente aggressively soliciting o negócio mas aerodinamizar o processo de aplicação. A cabeça do departamento do óleo-e-gás era conta Patterson. Patterson era um guy alegre que seus irmãos do fraternity chamassem “Monkeybrains.” Casou-se em uma família rica de Texas que possuísse bancos. Patterson foi dado um trabalho em um dos bancos da família mas reservado para fazer somente coisas menial. Um oficial neste banco disse que não havia nenhuma maneira que Patterson seria confiado sempre para emprestar para fora a uma moeda de dez centavos dos fundos do banco. Patterson deixou e obteve uma posição no banco quadrado de Penn. Jennings percebeu-o como um empregado trabalhando duro que não questionasse Jennings que empresta fàcilmente a política.

Não somente Patterson aceitou a política que emprestando de Jennings controlou a pôr na ultrapassagem. Um emprestador disse de dever no escritório de Patterson negociar uns quatro cem mil empréstimos do dólar. Quando estas negociações eram realizadas Patterson continuava negociações com outros dois clientes em dois telefones. Com este controle frouxo de emprestar se pode fàcilmente imaginar como a qualidade dos empréstimos feitos por Penn Quadrado alcançou profundidades record. Havia não somente o problema do riskiness dos riscos e do inadequacy do creditworthiness dos devedores, mas havia um perigo moral principal um problema. Os devedores gastaram frequentemente os fundos para aviões e carros em vez do equipamento perfurar de óleo e assim por diante.

Muitos dos devedores reconheceram que tiveram do “a força de alavanca devedor.” Se um devedor devesse dez mil dólares um banco era provável fazer exame da ação legal para coletar, mas se o débito fosse dez milhão dólares o credor teve frequentemente tanto quanto, se não mais, a perder forçando o devedor na bancarrota. O devedor poderia usar essa força de alavanca extrair um outro empréstimo do credor.

Quando as autoridades regulatory do banco se tornaram críticas de empréstimos dubious quadrados de Penn, Patterson e outro poderiam retort esse Illinois continental, um dos emprestadores os mais grandes nos ESTADOS UNIDOS, eram dispostos comprá-los assim que não poderia ser esse bad. Mesmo os devedores encontravam o vindication neste mundo do dinheiro fácil. “Se meu banqueiro é disposto me emprestar milhões para realizar talvez este projeto então não é um risco tão selvagem após tudo.”

Alguns dos devedores usaram os fundos fazer contribuições políticas da campanha e ganharam a influência política. O J.D. Allen, um devedor pesado do quadrado de Penn foi feito a um co-presidente do comitê de finanças do comitê nacional republicano. Após o colapso de Penn J. quadrado D. Allen arquivou para a bancarrota com os $317 milhões nos débitos.

Um outro cliente principal do banco quadrado de Penn era Robert que Hefner III. Forbes Magazine o alistou como um dos indivíduos os mais ricos em América com os recursos de ao redor $150 milhões. Realmente seu líquido worth era negativo.

Quando o banco quadrado de Penn desmoronou diversos os bancos rio acima tiveram perdas cada uma nas centenas dos milhões dos dólares. O primeiro banco nacional de Seattle foi fundido com o banco de América para impedir a falha. Illinois continental foi conservado somente por um bailout $5 bilhões pelo sistema de reserva federal.

Financiar da equidade

Notas no Scandal grande de Wall Street por Raymond L. Dirks e por Leonard bruto

Financiar da equidade foi baseado originalmente em um conceito novo em programas do seguro. As políticas de seguro tradicionais da vida são uma combinação do seguro e de um programa sistemático do saving. O seguro puro, chamado de “seguro termo,” fornece a proteção durante um determinado período de tempo e não tem nenhum valor residual. Os prêmios no seguro de termo devem variar com condição da idade e da saúde. O seguro de vida padrão fornece para prêmios constantes carregando mais durante os anos mais novos do insured para cobrir o custo adicional de fornecer a proteção durante os anos mais velhos do insured. Os prêmios adicionais pagaram durante os anos mais novos são acumulados e invested pela companhia de seguro. A taxa de retorno paga aos insured pelas companhias é muito baixa comparada à taxa que as companhias ganham nos fundos acumulados. Por exemplo, as companhias de seguro podem fazer nove por cento nos fundos invested mas pagar aos insured somente dois por cento. Assim a peça de programa sistemática do saving de uma política de seguro da vida é profitable para a companhia de seguro. As companhias de seguro são dispostas pagar a agentes um uma quantidade substancial para assinar acima povos para programas do seguro de vida.

Quando as companhias de seguro da vida invest os prêmios adicionais acumulados no estoque comum fazem uma taxa do retorno média substancialmente mais elevada, mas não se garante. Alguns programas do seguro, chamados “participar,” parte os ganhos do investimento no mercado conservado em estoque com suportes de política. Mas a participação nos ganhos do investimento do mercado conservado em estoque significa a parte dos suportes de política nos riscos. Entretanto, a parte de suportes de política é comparada geralmente baixo com a parte que vai aos proprietários da companhia de seguro.

O conceito financiando da equidade era vender clientes um programa que envolvesse:

• os clientes que investing em um fundo mútuo assim que começariam os ganhos da apreciação do mercado conservado em estoque
• as terras arrendadas do fundo mútuo dos clientes que servem para o collateral para um empréstimo que fossem usados pagar o custo da política de seguro

O conceito era sadio, e mais importante para o mundo financeiro, soou razoável. Cinco indivíduos com fundos no seguro e na administração do seguro fundaram a companhia em torno de 1960. Houve uma incerteza sobre o tempo porque os vários membros do grupo tinham dado forma aos riscos junto antes que financiar da equidade veio junto e membros à esquerda o grupo. Finalmente em 1970 Stanley Goldblum emergiu como a cabeça da companhia. Goldblum antes de entrar no negócio de seguro tinha trabalhado na planta da embalagem da carne de seu sogro. , Com o trabalho duro e o talent nativo, tinha-se trabalhado himself até ser gerente de planta, mas quis mais do que era possível nessa posição.

Financiar da equidade transformou-se um sucesso principal em Wall Street. Seus rendimentos e lucros relatados estavam crescendo firmemente em uma taxa elevada. O estoque negociado em uma relação do preço elevado/salário e assim financiar da equidade podia adquirir outras companhias com os comércios conservados em estoque. Embora o conceito atrás de financiar da equidade parecido sadio a companhia, dentro realmente, nunca fizesse um lucro. Quando relatava o salário sobre de $10 milhões por o ano nos 1970 ' s adiantado teve perdas sobre de $6 milhões por o ano. As perdas foram disfarçadas e giradas em lucros por práticas creativas e fraudulent. Muita da diferença entre perdas reais e o lucro relatado veio de criar políticas de seguro falsas e de vendê-las através do mercado do reinsurance. Mas comprando acima de outras companhias profitable e combinando seus lucros reais com a gerência financiando financiando da equidade das perdas da equidade podia trazer para baixo as perdas aproximadamente a uns meios milhão dólares por o ano.

Não se sabe para certo quando financiar da equidade começou a criar políticas de seguro falsificadas mas em 1969 realizaram um programa de dar a seus empregados “o seguro livre;” isto é, seguro que os empregados não tiveram que pagar prêmios por durante o primeiro ano. Naturalmente, após o primeiro ano livre os empregados poderiam cancelar a política de seguro ou deixe os prêmios decorrem. O que fêz este ploy unsavory era que financiar da equidade vendeu estas políticas no mercado do reinsurance que sabe o poço cheio que seriam canceladas provavelmente. Encontrou-se mais tarde entretanto que financiar da equidade se manteve pagar os prêmios por um período de tempo.

Quando um número de povos dentro de financiar da equidade objetado à criação de políticas falsificadas nenhuns notificaram as autoridades. Alguns quiseram fixar um trabalho novo antes de fundir assobiam que os poria provavelmente fora do trabalho. Finalmente em 1973 os revisores de contas descobriram o scam de políticas falsificadas e financiar da equidade desmoronou. Vinte um pessoa foi processado e 18 deles, including Stanley Goldblum, pled culpado. Os outros três convicted na corte.

Povoe mais tarde olhado para trás e rido uma indicação feita por Stanley Goldblum em uma liberação de imprensa feita antes que o fraud estêve descoberto. Goldblum, comentando no registro aparentemente extraordinário de vendas da política de seguro por Equidade Funding, dito “completamente obviamente, este tipo da produção pode somente ser gerado por um profissional, grupo dos povos completamente dedicado.”