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Thayer Watkins
Vale de silicone
& Aléia do furacão
EUA

A historia e a natureza de esquemas de Ponzi

Em agosto de Charles 1919 Ponzi em Boston recebeu de um conhecimento em Italy um Coupon de resposta postal internacional. Estes coupons tinham sido criados para segurar transações internacionais pequenas. Os receptores de tais coupons poderiam trocá-los dentro em seu borne local - escritório para selos. Ponzi observou que o coupon que tinha recebido de Italy tinha sido comprado em Spain e encontrou que a razão para esta era que o preço em Spain era excepcionalmente baixo. No fato, o custo do Coupon de resposta postal internacional em Spain, dado a taxa de troca atual entre o peseta espanhol e o dólar, era somente um sexto o valor dos selos que de porte postal de ESTADOS UNIDOS poderia ser negociado para nos ESTADOS UNIDOS esta pareceu ser uma oportunidade extraordinária para o arbitage.

Ponzi envisioned um dinheiro maciço fazer o esquema em que os fundos dos dólares seriam convertidos em pesetas espanhóis para se usar comprar os Coupons de resposta postans internacionais que seriam emitidos aos ESTADOS UNIDOS a redeemed nos selos de porte postal de ESTADOS UNIDOS que poderiam então ser vendidos para dólares. A Ponzi esta pareceu a abertura a fast, lucros ilimitados. O problema com o esquema era que se qualquer um começasse a explorar as discrepâncias nos preços de Coupons de resposta postans internacionais em países diferentes as discrepâncias estaria corrigido e a oportunidade do lucro desapareceria.

Ponzi fundou uma companhia ao expoit a oportunidade do lucro em Coupons de resposta postans internacionais. Seu nome era a Segurança e Troca Companhia. O Commission de segurança e de troca (segundo) não foi fundado até que os 1930 ' s assim que Ponzi não tentaram mislead investors potenciais dando a sua companhia um nome similar a uma agência federal.

Ponzi circulou investors oferecendo da literatura uns 40 retornos dos por cento em ninety dias. Desde que a taxa de interesse prevalecendo era cinco por cento por o ano este era um muito atrativo oferece. O publicity de Ponzi alcançava primeiramente a comunidade immigrant da extremidade norte de Boston, comunidade de que Ponzi ele mesmo era parte.

O investimento no esquema de Ponzi começou em quantidades pequenas em janeiro de 1920. Ponzi aumentou então a taxa de retorno prometida a 100 por cento em notas de ninety-dia e a 50 por cento em notas de quarenta-cinco-dia. Por fevereiro o fluxo de dinheiro transformou-se um torrent. Teve seis caixeiros trabalhar constantemente para recolher todo o dinheiro. Ponzi depositou o dinheiro em um banco de economias mútuas. Um banco de economias mútuas é como uma união de crédito que os depositantes compram realmente partes na organização. Ponzi logo assentou bem no depositante/accionista principais do banco e teve ele mesmo o presidente eleito do banco.

Ponzi foi mantido ocupado segurando o dinheiro, adquirindo propriedades e apreciando uma vida do luxo. Era assim ocupado com estas coisas que não se incomodou explorar as discrepâncias nos preços de Coupons de resposta postans internacionais. O único lucro que sua organização fazia era o interesse de cinco por cento nos depósitos de banco.

Em julho de 1920, o borne de Boston publicou um artigo que demonstra que o esquema não era financeira possível. Não havia bastante Coupons de resposta postans internacionais vendidos para permitir Ponzi de pagar os retornos que prometeu.

Alguns investors vieram a Ponzi fazer exame de seu dinheiro fora de seu esquema. Foram pagados fora com as verificações escritas no banco da confiança de Hanover, um banco que Ponzi tinha adquirido o controle de. Ponzi entretanto convenceu muitos que o artigo do borne de Boston era irrelevant porque teve outro, esquema secreto para fazer o dinheiro que era melhor do que o esquema postal internacional do Coupon de resposta. Ponzi convencia assim aquele em vez de um funcionamento na Segurança e Troca Companhia que teve um ganho líquido de dois cem mil dólares no investimento.

Uma ameaça mais séria levantou-se quando o advogado de distrito de Boston requisitou que Segurança de Ponzi e Troca Companhia deve parar de fazer exame do investimento novo até que houve um exame dos livros da firma. Havia um outro funcionamento na Segurança e Troca Companhia. O borne de Boston publicou um outro artigo baseado nos relevations de um homem de publicity anterior de Ponzi's. O homem de publicity carregou que Ponzi estava nos milhões do débito dos dólares e pedidos porque Ponzi depositava fundos em ganhar de banco cinco por cento de interesse um o ano em que teve suposta meios de fazer lucros em um excesso de 50 por cento em quarenta cinco dias.

Os repórteres do borne de Boston descobriram então Ponzi após. Foi carregado em Italy mas levantado em Montreal, Canadá. Como um homem novo ele tinha sido envolvido com arranjar transferências do dinheiro por immigrants italianos a suas famílias para trás em Italy. Havia umas cargas que algumas das remessas nunca chegaram. Em Montreal Ponzi tinha sido emitido à prisão para assinaturas do forjamento às verificações. Depois que foi liberado da prisão em Montreal migrou a Boston onde trabalhou em trabalhos menial tais como pratos de lavagem e clerking até 1919 em que encontrou para fora sobre os Coupons de resposta postans internacionais.

Os artigos de jornal e o exame de Segurança de Ponzi e Troca Companhia destruíram o esquema. O Commission de operação bancária do estado de Massachusetts fechado abaixo a confiança de Hanover, o banco de economias mútuas Ponzi foi presidente de, mas não antes que Ponzi fêz exame de aproximadamente um milhão dólares a um racetrack de Boston à aposta em alguns tiros longos na esperança de ganhar bastantes para fazer seu solvente da companhia.

Quando Ponzi foi carregado com o larceny grande e usar os correios defraudar disse a seu público que todos seus problemas vieram do fato que o ricos estavam tentando o punir para dar “aos guys pequenos” a oportunidade de fazer uma taxa do retorno elevada. Ponzi foi emitido à prisão mas liberado no parole após três e em uma metade dos anos.

Quando no parole Ponzi era rearrested. Então saltou o prendedor e foi a Florida que vive sob um nome diferente. Em Florida foi emitido outra vez à cadeia para um fraud da propriedade real em que prometia uns 200 retornos dos por cento em sessenta dias. Outra vez saltou o prendedor mas foi recapturado e extradicted a Massachusetts onde foi emitido à prisão por outros sete anos. Quando liberado da prisão deported a Italy. Em Italy começou um trabalho com a linha aérea italiana Alitalia onde trabalhou em Rio de Janeiro até a linha aérea fechou sua operação Brazilian durante a segunda guerra mundial. Charles Ponzi tentou vários trabalhos tais como o inglês ensinando mas não foi bem sucedido. Morreu em uma divisão do charity em Rio de Janeiro.

Embora uma inundação do dinheiro durante as fases adiantadas de um esquema de Ponzi possa mislead povos em pensar do esquema possa suceder, mostra simples de alguns cálculos o impossiblity de sua sobrevivência financeira. Considere uma transação na operação de Boston de Ponzi. Sua organização fazia exame do dinheiro e prometia-o pagar 50 por cento em quarenta cinco dias ou 100 por cento em ninety dias. Quando a organização recolheu $100 para a versão de ninety-dia incorreu uma obrigação pagar $200 em ninety dias. A maneira comparar agora $100 e os $200 em ninety dias é calcular o valor atual dos $200 ninety dias de agora. A taxa de disconto que deve ser aplicada é a taxa de interesse atual do mercado de cinco por cento por o ano. O valor atual de $200 discontou ninety dias em 5 por cento de interesse anual é $197.53. Assim o ganho líquido para a organização de Ponzi em uns $100 aceitados era (+$100-$197.53=) - $97.53. Aquela é palavra, a companhia de Ponzi perdeu $97.53 em cada $100 do investimento que aceitou. Claramente mais dinheiro não recolheu o mais distante no débito que tornou-se e assim é nenhuma maneira o esquema de Ponzi não poderia começar no preto por dinheiro perdedor em cada transação.


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